什么是周期性股票(Cyclical Stock)?哪些股票是周期性股票,买卖对的时机就大赚钱?

4 个月前
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投資理財
 

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周期性股票(cyclical stock)受到宏观经济的影响,随着经济周期的盛衰而涨落。一般周期性股票销售的为非必需品,消费者在经济繁荣时期会进行消费,但在经济衰退期则会减少购买,比如 Starbucks 或 Nike。也正因为如此,周期性股票更具波动性,在经济增长期则投资回报率更高。

理解什么是周期性股票

周期性股票的行业包括:汽车制造、航空、家具零售、服装、酒店、餐饮。当经济繁荣期,民众则有钱购买新车、翻新房屋、购物、旅游等等。

当经济低迷的时候,上述这些行业的产品则是消费者首先减少支出的。如果经济真的出现大萧条,一些周期性股票可能变得一文不值,甚至破产。

周期性股票随着经济周期的盛衰而涨落,这也使得一些投资人会寻找市场时机,在低点买入此类股票,在高点卖出。投资人应当谨慎对待此类股票,随时调整个人投资组合。

特别需要注意的

相比非周期性股票,即防守型股票( defensive stocks),周期性股票更具波动性。防守型股票在经济疲软的时候反而会相对稳定,但是周期性股票在经济繁荣时期,则有更大的潜力跑赢大盘。因此,长线投资者通常会在投资组合中既购买周期性股票,也投资防守型股票。

不少投资人会通过购买 ETF 的方式来投资周期性股票,比如 SPDR ETF 就是非必需消费品板块的其中一个热门 ETF。

周期性股票 vs. 非周期性股票

周期性股票与经济局势息息相关,而非周期性股票的表现则与经济情况无关。非周期性股票也称为「防守型股票」,这类股票的公司主要是消费必需品类,销售的产品是人们不论在什么时期都会用得到的。

非周期性股票的行业包括:食品、汽油、水等,代表公司可以参考 Walmart。增加非周期性股票到投资组合中是个明智的投资策略,它可以帮忙对冲在经济低迷期时周期性股票的损失。

周期性股票举例

周期性股票可以细分为:耐用品、非耐用品和服务。

耐用品公司通常涉及制造业,其产品的寿命通常超过3年。属于该类别的公司有:汽车制造商 Ford、 家电器制造商 Whirlpool 以及家居连锁店 Ethan Allen。

耐用品公司的表现可以预测未来经济的表现。通常,当耐用品在某个月的销售额上涨时,下一个月的经济活动也会更为强劲。

非耐用品公司销售的产品通常寿命不超过3年。属于该类别的公司有:Nike、Nordstrom 以及 Target。

周期性股票下的服务类别指的是那些不生产或分销实质产品的公司,他们提供推动旅游、娱乐以及其它休闲活动的服务。该类别最典型的公司就是迪士尼以及 Netflix。

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