★终身寿险 VS 指数型万能寿险★差异、注意事项、合同细节

最近更新:2017年10月

说到寿险,终身寿险与指数型万能寿险可说是最多保险经纪人会推广的保单商品,除了都能提供现金价值,更被不少投保人视为理财方式之一。本篇将深入介绍终身寿险与指数型万能型寿险,带各位伙伴快速了解两者差异及相关注意事项。

小贴士:

●本篇仅提供人寿保险基本常识,详细保险条款依各家保险公司而各有所异,实际详情请洽专业保险代理人士深入了解。
●人寿保险没有绝对的好或坏,只有合适与不合适,建议各位伙伴与专业保险代理人士深入了解,依自己的状况去找出最适合自己的选择喔。

●切勿将寿险与投资混为一谈,寿险的「最主要目的」是给自己和家庭最大保障,而非投资。

加映:

▲美国人寿保险入门科普|定期寿险、储蓄型寿险、谁该需要、为何需要

▲购买人寿保险该注意的12个魔鬼细节|买寿险前必看!让你心里有底不被骗

▲社会新鲜人、小资族、上班族老鸟、业务员、单身贵族、新婚族、小家庭、单亲家庭、有残障家人、即将退休、已退休银发族,不同族群如何选择寿险?


★终生寿险 Whole Life Insurance

简单说就是终身,该保险的有效期直至投保人去世为止,从投保人交纳第一次保费到最后死亡的终生都是受保护的。通常美国的终身寿险都有红利分配。投保人所缴保费在支付保险成本后,保险公司会将剩余的部分投入储蓄/投资帐户(savings/separate account),进行较保守的投资,并会根据获得盈利定期发红利给投保人。

●保证性身故赔偿金

只要按时缴纳保费,终身寿险将保证支付身故赔偿金。

●保障保单现金价值每年都有增长的保险产品

在核发终身人寿保险的保单时,会附一张解释保证性现金价值在每一年和所有年份如何增长的时间表。每份时间表都会显示在投保人到达什么年龄时,其保证性现金价值会与保单的面额相等。保证性现金价值的增长是基于一个固定利率,而该利率也同样是保证性的。

●终身持有且具有现金价值,可从保单中借出,且具储蓄功能与红利分配(非绝对)

终身寿险具有延税功能的现金价值累积,可为投保人提供额外的财务保障。投保人可以任何理由借贷保单现金,如退休后的补充收入、孩子教育资金、紧急备用现金等(即生前福利)。但要留意的是,提领出的现金也会降低身故赔偿金。

●有延税功能,随着时间的延长,保险内的现金值(cash value)就会增加

通常来说,寿险保单受益人在获得保单身故赔偿金时无需缴纳所得税。若安排恰当,保单收入可被排除在投保人的联邦遗产税之外。保单的现金累积价值可享延税优惠,且可提取红利,或透过保单贷款来利用保单的价值,这些做法都享有税收优惠。

●长期价值

终身寿险提供保证性身故赔偿金和保证性现金价值累积。保证性现金价值不会因金融市场的事件而发生波动。同时它还让保单持有人获得红利(但是红利不是保证性的)。

●若提前取消保险,仍可取回部分现金


缺点:

●保费昂贵

终生寿险对投保人的健康和年龄等基本因素考察很高,因此随着投保人年龄增长保费也会日趋提高。


★万能型寿险Universal Life (UL)

万能型寿险和终身寿险很像,皆为终身型寿险,保费在支付保险成本后,会投入另设的投资账户(separate account)进行投资。

  • 区别:万能型寿险更灵活,投保人可自主选择缴费金额、付款期限等。此外,投保人也可选择用投资账户的资金来支付保费。
  • 缺点:其收益和利率市场挂钩,导致在目前的低利率大环境下,储蓄寿险的投资回报率一般都过低,使得投保人可能需要投入更高的保费来支付保险成本,从而维持保险的有效性。

指数型万能寿险Indexed Universal Life Insurance (IUL)

IUL是更新型的永久寿险商品,原理与万能寿险(UL)相似,终身持有且具有现金价值,所缴保费一部份会拿来买保险,剩余部份则用来做投资。但IUL一般会投入风险较大的金融市场,是追踪各种股市指数的。

  • 最大卖点在于投资帐户的投资回报有封顶(通常约13%),但也会有1-2%的保底收益保证。

※ 注意 ※ 虽然有保底保障,乍看好像不会亏本,但要知道,保费会随投保人年龄增长而提高,因此如果单纯只靠这1-2%的保底收益,仍是不足以cover保费的,投保人仍是要持续追加现金才能维持保险有效性。

  • 投资风险有高有低,高报酬意味高风险,因此理赔金可能增加也可能减少,现金值也不能保证。
  • 同样具备避收益税和遗产税的功能。
  • 投保者可随时从现金值里借钱。
  • 部分保险公司也会提供其他附加福利供选择,如长期护理、重病取钱和部分生前福利。
小贴士:关于保单贷款/借钱

对于大多数的终身寿险和指数型万能险,保单借款这方面都会给投保人两、三种计算 policy interest rate的方式,一种是fixed interest rate (目前较低约4%~5%),一种是participating loan,即利率随着基准利率+premium 浮动。participating loan的好处是此部分的借款不会从保单现金价值抵扣,也就是说现金价值仍是会继续收到分红以复利形式增加;同时有一个独立的policy loan账户,participating loan的本息最后都用death benefit抵扣。


★购买IUL前该知道的7件事:

老话一句:保险经纪未必会主动告诉你,所以决定购买前,请务必详读合约书并确实了解商品的所有细节与风险。

1. 保费非固定

在保险合约中,有一条管理费用可能会因为公司日常经营开销的变化或者公司投资的绩效而增加的细则,因此,保险公司无法向投保人保证未来收取的管理费用会固定不变。

●投保人可能会面临必须再多缴额外费用来维持保单效力。


2. 保单内的寿险每年更新且费用逐年增加

IUL包含了一个每年更新的定期寿险和指数帐户,定期寿险保费会随投保人年龄增长而增加,增加的保费会降低保单的现金价值,当保单现金价值不足以支付人寿保险成本时,就要当心出现保单断保状况。

●通常定期寿险的保费在投保人65岁前每年的增长不会太多,但在65岁后则可能以每年超过7-8%的比率增长,75岁后甚至会以每年10%以上的速度递增。


3. 保证不断保的期限

多数IUL会在保险条约中会说明保证保单不断保的期限,例如某些IUL的保证不断保期限为:60岁前购买,保证不断保期限为65岁前或保单核发第20年,两者中的前者;65-85岁间购买,保证不断保期限为5年。

●若保单在此期限外,当现金值不足支付每月最低保费(定期寿险的保费),则需缴纳额外的保费以维持保单效力。


4. 指数帐户保证的最高利率上限(Cap)和参与率(Participation Rate)

保单通常会为不同的指数帐户设计保证的最低利率,确保指数帐户的利率不为负数。但同时,指数帐户的利率也会有一个最高上限(Cap)。假设标普500指数上一周期的变动率是20%,而利率上限是15%,那么指数帐户参考得到的利率也不能超过15%。

除了Cap,指数帐户的收益利率还要乘以保险公司设置的参与率(Participation Rate)。接上一范例,如果参与率是100% 指数帐户这一周期的利率为Cap 15% * Participation Rate 100% = 15%;如果参与率是80%,那么指数帐户的利率则为12%。

●保险公司有权自行更改最高利率上限与参与率。不论是降低最高利率上限或参与率,都会影响指数帐户此周期的收益。


5. 指数帐户的资金并不直接投资于股票或指数基金

IUL的指数帐户虽然是参考指数变动情况来决定帐户收益率,但在每个IUL的披露说明中都会明确指出:IUL既不是证券类产品,同时也不投资于股票市场或者指数。


6. 过往利率数据是假设获得,并非实际分配的利率

在IUL的计划书中常会看见过去指数表现的数据表格,这些数据是根据假设计算得出,并不代表指数帐户实际分配利率的表现。

●客户可选择不同指数作为参考,因此,保单计划书是根据不同指数的假设,去估计过往利率的数据,以供投保人参考选择。


★终身寿险 V.S. 指数型万能寿险

●相同:皆属永久型保险,提供身故赔偿金与现金价值累积功能。在需要时可将保单现金值取出或借出来使用。
●相异:现金价值与风险有所差异。
终身寿险 — 稳定成长,风险较小

终身寿险保险保单的保证性现金价值会按照一个确定时间表而增长,也提供保证性的身故赔偿金。

●帐户价值不会受短期利息率波动或投资回报影响。
●保证现金价值每年都有增长的保险产品。

指数型万能寿险 — 结合最新金融衍生投资方式,会随投资标的涨跌,风险较高

所支付的保费会按月扣除相关费用,如保险成本、管理费等,剩余资金再去投资风险较大的金融市场,帐户价值端视投资标的的表现,浮动较大。而这些保险相关费用会随时间增长,也由于每年的保险成本会随年龄的增长而增加,因此可把万能寿险视为一份每年可续保的定期寿险加上一个独立个人投资账户。

投保人可按照自己的需求选择保费金额,因此保费灵活性是万能寿险的最大优势。只要保单上有足够帐户价值,投保人也可选择直接从帐户价值扣款。

●帐户价值会受短期利息率波动或投资回报影响。
●不保证现金价值每年都有增长。



本篇是以自咕噜合作伙伴提供之素材进行整理撰写

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