投资外汇就是投资世界经济—外汇交易新手入门篇

投资外汇就是投资世界经济—外汇交易新手入门篇

无论你的工作、专业背景是什么,学会合理理财是走向快速致富的一个重要方法。理财方式多种多样。现在最热门的方式当属股票买卖。从基本面角度来说,做股票就是通过了解一个公司运营状况去预判其未来股价的走势,高卖低买而实现盈利。而一个国家的经济、贸易的趋势同样会对该国货币的价值产生影响,那类似地,投资者也可以通过高卖低买一个国家的货币去实现收益,这就是本篇攻略的主角—外汇交易。随着互联网的快速发展,外汇交易这项曾经只属于银行的产品如今普通投资者也能非常方便地参与其中。下文将为有兴趣进入外汇市场的新手们,整理出从开户到下单的一系列最基本的知识。

※高风险投资提醒:

●本篇未具财务评估或投资建议效力,若有任何问题请向专业人士咨询。

●理财高报酬同时也意味高风险。保证金外汇/差价合约交易涉及高风险,未必适合所有投资者。自己更要认真做好功课与研究,多留意经济新闻,切忌盲从或听信流言。

●个人投资者应审慎考虑自己的投资目标、财政状况、需要及交易经验。保证金制度导致可能会于交易时蒙受损失超过投入的资金。


 为什么投资外汇

1.入市门槛低

与投资美股需要动辄几万美元的资本才能游刃有余(2.5万美元以下账户无法T+0,无法做空),外汇交易采取保证金交易制度,使用杠杆交易。举个简单的例子,美国商品期货委员会允许50:1的杠杆,在这个条件下,当投资者投入1,000美元时,可以购买价值50,000美元的等值外汇。当然,杠杆也是一把双刃剑,在降低入市门槛时,也使得交易风险增高。继续上面的那个例子,若投资者使用1,000美元保证金购入价值50,000美元的英镑,而之后英镑兑美元下跌了1%,那么投资者将损失50,000美元的1%,即500美元。而这个数字相当于损失了初始投入的1,000美元的50%。

2.交易时间长

外汇市场涉及全球多个时区的交易,所以实行24小时交易,仅周末休市。具体开市时间从每周日美东时间5:00PM开始直至下周周五美东时间5:00PM。相较于股市每天有限的交易时间,做外汇交易更加自由。比如在美国西部的居民,既可以选择早起参与纽约盘交易,也可以选择晚上参与欧洲盘的交易。不过,全天的交易制度对持仓过夜的短期投资者有一定的额外要求,他们需要对过夜仓位设置合理的止损、止盈线,防止市场在自己睡觉时发生预判意外的剧变。

3.可双向交易

外汇实行T+0交易,而且可做多(Long)也可做空(short)。所以不存在牛市、熊市的区别。只要市场价格有变化,就有盈利空间。

4.市场难以被操控

外汇市场日成交量超过5万亿美元,是美股的数百倍,使得操纵市场价格变得极其困难。比较经典的例子是1992年,英镑汇率远高于其实际价值,索罗斯使用10亿美元做空英镑。英国央行企图通过大量买入英镑及调整利率来维持英镑汇率,却在市场的冲击下失败被迫下调汇率。但外汇市场也并非如一些宣传所说的那样无法操控,虽然从长期角度来说操控市场是不可能的,但在日内通过一定手段影响价位还是比较常见的。不过,即使这样,经过一段时间(数小时或数日)之后,价位又会根据市场实际情况回到合理的位置。

5.信息公开度高

投资股票时,投资者最不想遇到应该就是公司隐瞒信息,最终事情被捅出来,股价发生巨大波动。在外汇市场,各国会公开自己的经济信息及利率政策。无论是机构投资者还是个人投资者,在基本面信息的获取上是平等的。


谁能参与外汇市场

人人都可以,区别在于不同国家对于外汇的管制条例不同。就拿中国大陆身份居民与美国身份公民做比较。中国大陆允许最高400:1的杠杆,而美国只允许50:1杠杆。此外,美国规定要求FIFO(First in First out),而且禁止对冲。FIFO的意思是相同货币并且相同手数的仓位,先开的仓位必须先结算,禁止对冲的意思是不允许在一个账户下对同一货币对同时进行做多与做空行为。

举个简单的例子,美国投资者以1.2的汇率买入1,000美元等值欧元,只要这一个仓位没有被平仓,该投资者不能在这个账户下做空欧元。之后,假设欧元涨到了1.25的价位,该投资者再次买入1,000美元等值欧元。这时,投资者若想要平掉在1.25价位开的仓位,则必须先平掉在1.2价位开的仓位。不过,如果投资者在1.25汇率时买入2,000美元等值欧元则没有这个问题。以上说的两个问题其他地区的投资者都不需要考虑。而至于不同地区的杠杆倍数,投资者可以在开户时通过经纪商了解,并且根据自己需要调整(在上限允许的范围内)。



外汇交易常用术语

外汇因为其交易品种的特殊性,会有一些与股票交易不同的计价方式及对应的叫法。如下左图是一个常见的外汇的报价牌,通过了解上面各个数字代表的含义,新手们可以对外汇交易的常用术语有比较清楚的了解。

左上方黄色方框内的EUR/USD代表了交易的品种。外汇与股票不同的一点在于,做股票是用钱去买卖证券,而外汇是用一种货币去换成另外一种货币。所以,外汇里并没有单纯的,欧元、英镑、美元这样的商品,而是一组组货币对(Currency Pair)。EUR/USD意思就是欧元兑美元的货币对,如果投资者认为欧元兑美元汇率会上升,那么就应该买入这个货币对,如果认为汇率会下降,则卖出这个货币对。

黄色方框下的黑色方框显示的是隔夜利息(Roll)。虽然外汇是连续五天不间断交易,但以每天纽约时间下午5点为分界线,将前后分割成两个交易日。由于不同国家的利率不同,持有仓位过夜(过纽约时间下午5点即视为过夜)需要支付或收取一定数量的利息。

黑色方框下的绿色方框显示的三个数字分别是指在当前交易日,(1)该货币对的变化幅度;(2)最低价格;(3)最高价格。

绿色方框下的蓝色方框显示的是该货币对的价格,也是投资者最关心的部分。与股票不同的地方在于,外汇价格的单位叫点(Pip)。比如,图中欧元兑美元卖出价格为1.11329,换算成点就是11132.9点,最后一位为十分之一点。投资者盈利或亏损时,一般也按点计算。而买入和卖出之间的差价则叫点差(Spread),点差越大,那么这个仓位实现盈利前需要移动更多的点数。比如说,图中欧元/美元点差是1.3,那在买入欧元后,欧元兑美元的价格需要先上涨1.3个点后才会开始盈利。货币对价格下的大号的数字是当前价格的最后三位。因为一般来说在短时间内价格浮动不会超过100个点,所以这些数字方便投资者快速了解价格作出判断下单。

最下面一排左边的红色方框代表了在购买Mini Lot时候每一点能获取的利润。早期的外汇交易因为主要是银行间的行为,所以交易的单位是100,000美元一手(Lot),后来随着个人投资者的加入,经纪商开始引入更小的单位。现在一般经纪商都支持1,000美元的Mini Lot。右边的红色方框代表了1个Mini Lot需要支付的保证金。这个数字主要取决于账户的杠杆率(下文会介绍),但也会根据货币的相对价值有一些细微的差别。


开户

1. 挑选经纪商

经纪商选择非常多。规模比较大的有FXCM,Forex.com,Pepperstone, OANDA等。对于个人交易者来说,每家经纪商间主要区别是账户设定及交易平台。关于账户设定会在之后有举例解释,而交易平台则建议投资者在开户前申请一个免费的模拟账户(Demo Account)试用后根据自己喜好做决定。

2. 选择账户类型

这里以FXCM开户流程为例作为参考。首先,投资者要选择自己的country of residence,因为不同地区会对外汇交易做限制,所以经纪商需要先确认投资者所在的地区。

之后,投资者需要选择账户类型,如上图所示以美国FXCM为例,FXCM提供三种账户类型。mini账户需要最低50美金的存款,支持21种货币对,Dealing Desk交易制度,经纪商仅从点差获取利润。

标准账户除了需要更多存款、支持更多货币对外,比较重要的一点是标准账户支持No Dealing Desk(NDD)交易制度,收取佣金。NDD情况下,客户可以享受Raw Spread,但要支付佣金。不过Raw Spread往往远小于Dealing Desk情况下的Spread。比如说,一般情况下,欧元兑美元的点差为1.2,而Raw Spread可能只有0.1到0.2。这样一来,即使收取佣金,NDD一笔交易的实际开支也是小于Dealing Desk的。所以,如果条件允许,申请支持NDD的账户将提供更优惠的交易条件。

然而,对于中国大陆居民,FXCM、OANDA等多家外汇经纪商,即使是高净值账户都不支持NDD。这里,推荐潜在投资者选用Pepperstone。在信誉度方面,它是澳大利亚最大的外汇经纪商。账户种类上,Pepperstone对中国大陆地区居民同时提供NDD和Dealing Desk账户,但不支持美国居民开户。

3.提交材料

在选择完账户类型后,FXCM还会要求投资者选择想要使用的平台。这里的建议依旧是投资者注册模拟账号后试用经纪商支持的平台后再做选择。选完后进入下一步,提交个人信息及联系方式。之后的申请步骤美国地区账户与中国地区账户相差不大。主要区别体现在需要的材料上(SSN V.S. 身份证之类)。这里插一句,很多人经常困惑的问题是,如果持有美国绿卡但仍然是中国籍该在哪个地区开户?通过与Pepperstone客服交流后得到的答案是,如果持有美国绿卡,那么country of residence视为在美国,应该在美国地区开户。

之后进入下一步,这里需要填写许多与申请证券账户类似的信息。如收入来源、金融产品交易经验等等。完成这一系列问题后,申请人需要填写一些与账户安全有关的信息,如密保问题等。同时,经纪商一般会在这个环节询问是否有推介人。如果有Introducing Broker作为推介人,那么投资者可以在交易中获得返点返佣(Rebate)。一般来说,根据不同经纪商,返点在每手0.2个点左右,返佣一般在10%左右。对于每天进行交易的投资者来说,每个月Rebate的金额可以达到总资本的1%。当然,实际数字也取决于仓位大小和交易频率。Introducing Broker很多,提供的服务也大同小异,我个人是选了ForextParkFX,在每笔交易保证金占比大约1%,每天成交10到20笔交易的情况下,每月Rebate大约0.8%的资本。

完成这一步之后,经纪商一般会要求客户填写赋税相关表格,然后上传身份证明信息及住址证明信息。上传成功后,一般需要两到三个工作日审核,然后账户就开立成功了。


关于税,截止目前来说,中国大陆居民不需要缴纳与外汇交易有关的税,但美国居民需要申报资本利得税。同时,美国税收非常复杂,建议投资者咨询CPA以避免不必要的麻烦

最后补充一点,与券商很不同的一点是,外汇经纪商一般都只在线上服务,几乎没有线下的办公室提供线下咨询。不过,经纪商的在线回答速度还可以接受,而且都有少量中文客服,如果愿意耐心等待可以申请需要中文服务。


开始交易

1. 入金

账户申请通过后,投资者就可以通过经纪商网站存入资金。入金方式多种多样,一般至少支持银行电汇、信用卡、支票。部分经纪商还支持ACH和银联入金。入金时要注意的是如果使用非美元银行账户存美元进外汇账户时会产生货币转换费。具体费率根据银行、经纪商情况而不同。资金到账时间一般为一个工作日(初次入金可能需要更长时间)。不过,最近我使用的FXCM提高了入金速度,使用信用卡入金时一般可以即时到账。其他经纪商没有试过,但一般来说经纪商间为了竞争,在服务水平上不会相差很大。

2. 下单

资金存入账户后就可以正式开始交易了。作为入门攻略,这部分将只会涉及一些最基本的知识。

首先,虽然外汇是现货市场,但交易者并不会获得购买的货币。而是通过在先在高价位卖出,然后在低价位买入平仓或是先在低价位买入,然后在高价位卖出平仓的方式取得盈利。也就是说,一笔完成的交易其实有买入和卖出两部分组成。

外汇订单有两种类型,市价单(Market Order)挂单(Limit Order)。区别在于市价单将按当前市场价立即成交,而挂单则是只会在市场价触及预设值时成交。这里以设置挂单为例做一些简单的介绍。

同样以FXCM平台为例,设置挂单的过程需要填写如上图的一个表格。

(1) 商品种类,图中为EUR/USD。

(2)挂单类型,分买进(Long)和卖出(Short)。

(3)数量(K),因为一个Mini Lot为1,000美元等值货币,所以这里用K表示最小单位。

(4)汇率,设置挂单成交价。如果是买单,那么当买入价达到设置的价格时,订单会被触发。卖单的话触发点就是卖出价。对于点差比较大的货币对需要考虑买卖差价对订单的影响。

(5)有效期,分为日内有效Good Until Cancel(GTC)两种,设置为日内有效的订单会在当个交易日结束时自动取消,而GTC订单只能被手动取消

(6)止损(Stop Loss),当买入/卖出价逆着订单的方向触及止损价位时,系统将自动平仓。设置止损位是外汇交易中很重要的一步,可以帮助投资者限制风险。此外,现在很多平台支持移动止损,也就是说,止损位不是固定的一个价位,而是一个固定的点数。如果市场按照顺着订单的方向发展时,止损位也会随之移动。移动止损能帮助投资者锁定一部分利润,降低风险。

(7)限价/止盈(Take Profit),当买入/卖出价顺着订单的方向触及限价价位时,系统将自动平仓。设置止盈也非常重要,能帮助投资者锁定利润,而不会因为市场上下波动而损失已经得到的利润。

市价单在下单成功后同样可以设置止损和止盈。

有了以上这些知识,投资者可以开始在外汇市场里进行一些小规模的交易操练自己的技术。最后重申一下,外汇保证金交易是一种高风险的交易投资者当谨慎入市

收藏 ({{saved_count}})
点赞 ({{liked_count}})
脸书分享
微信分享

0条评论