如何解读股票图表:值得交易者信赖的技术分析

最近更新:2021年7月

(本文内容由德美利证券提供)

文章要点

  • 了解三种流行的价格图表类型:线形图、柱条图和蜡烛图(K线图),以及选择使用每种类型的时机
  • 了解什么构成趋势、支撑水平和阻力水平
  • 在数百个技术指标中,对于每个交易者的正确组合可能不尽相同

问题:你怎么知道股票什么时候停止上涨? 回答:当它开始下跌(或横向移动)时。

是的,这听上去有点讽刺,但有充分的理由这么说。那尖刻的语气中含有一个简单的事实。

了解股票价格行为首先要仔细观察股票价格是怎么变动的。价格图表可以说是每个技术交易者需要学习的第一个工具。如果你刚刚开始学习如何阅读股票图表,各种技术分析图形和用途以及图表工具会很容易让您不知所措。在这里,我们将范围缩小到三种最常见的图表类型来简化选择。然后我们将审视交易者更常用的一些技巧。

什么是交易图表?

价格图表在单个交易期间(无论是 5 分钟、30 分钟、一天等)内发生的交易活动形象化。一般来说,每个时期都包含几个数据点,包括开盘价、最高价、最低价和/或收盘价。在阅读股票图表时,交易者通常使用图1所示的三种类型中的一种或多种 - 线形、柱条和蜡烛图表。

线形图

也许最基本的价格图表是线形图。它是将特定时间内股票所有收盘价连接形成的单线图。

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图1:如何阅读股票图表。 从三种常见的图表类型开始:线形、条形和蜡烛图。 仅用于说明目的。过去的表现并不能保证未来的结果。

线形图很简单,但它可能无法告诉交易者股票每天的变动消息。但是,它将帮助交易者轻松查看趋势,幷直观地比较一个时期与下个时期的收盘价。由于许多券商以收盘价计算帐户估值,因此这种方法在将股票趋势或整体表现与市场关联时具有一定价值,而非仅关注股票盘中波动。

柱条图

柱条图是绘制价格活动的另一种方式(图 1 和图 2)。

柱条图帮助交易者查看每个时期的价格范围。相邻的柱条的大小或在一系列柱条的尺寸可能增大或缩小。请注意图 1 中的柱条图是如何在高波动率和低波动率期间扩张和收缩的。当市场的波动性增加,柱条会变得更大,价格幅度也越大。随着市场趋于平静,价格通常会收缩成更小的柱条。

柱条大小的波动是由于每个柱条的结构。柱条的垂直高度反映了柱条周期的最高和最低价格范围(见图 2)。价格柱条还记录了该时期的开盘价和收盘价,幷附有水平线;左边的线代表开盘价,右边的线代表收盘价。

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图2:蜡烛图和柱条图的结构解析。 使用柱条图和蜡烛图简化了股票图表分析。每种图表都显示开盘价、最高价、最低价和收盘价,但显示方式不同。 仅用于说明目的。过去的表现并不能保证未来的结果。

蜡烛图

蜡烛图(见图 1 和图 2)是柱条的变体。蜡烛图通过显示独特的绿色或红色“烛体”,并根据股票的收盘价是高于还是低于开盘价来帮助可视化看涨或看跌情绪。烛体代表时段内的开盘价和收盘价之间的范围,而蜡烛的最高价和最低价称为烛芯或阴影(见图 2)。

蜡烛图帮助分析师了解价格在市场中的走势。在正常的牛市中,您可能会看到绿色蜡烛簇多于红色蜡烛簇,而熊市则相反。交易者可以使用蜡烛图的某些组合来生成形态,作为进入或退出市场的信号。

发现趋势、支撑和阻力

知道图表是什么是一回事,知道如何解读图表是另一回事。

正如您在图3中看到的,在一段时间内上涨的股票基本上处于上升趋势;在一段时间内下跌的股票处于下跌趋势。

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图3:技术活儿。 上升趋势通常始于一系列更高的高点和更高的低点,而下降趋势则始于一系列更低的高点和更低的低点。价格图表有助于可视化趋势幷确定支撑和阻力点。 仅用于说明目的。过去的表现并不能保证未来的结果。

支撑本质上是股票价格的下限。这是指一个一直呈下跌趋势股票的下跌止点,且走势开始逆转的价格水平。在某个时候,卖家会停止抛售,买家占据上风,股票又开始上涨。在这个拐点处,股票的价格达到低位,我们称之为“支撑”点。反弹后,如果股票再次反转幷开始回落来测试支撑水平,它可能需要卖家更大量的信心(即成交量)才能穿穿透价格水平幷突破支撑继续下跌。如果股票没有突破支撑,这只会加强支撑水平,幷给卖空者一个好的提示,让他们重新考虑他们的卖空仓位,因为买家的市场将要来临。

阻力与支撑正好相反。当正在上涨的股票停止走高幷逆转走势时,阻力是股票价格的上限。 买家需要更多的信心和动量才能穿透未来反弹的阻力水平

重要的是要了解支撑和阻力仅仅是心理水平,但它们对于正在制定交易计划的交易者仍然有用。

反转和突破形态

在股票图表中,可能会出现某些可重复的形态,这些形态可以提供线索,帮助确定新趋势开始和结束的价位。这意味着它们还为交易提供了可能的进入和退出点。例如,交易者可能会在与先前趋势相反的方向上寻找至少两个已被确认的阶梯形态。如果一支股票一直呈下降趋势幷突然逆转,在它被称为上升趋势之前(而不仅仅是熊市反弹或“死猫反弹”),请在图表形态中寻找确认,至少比第一高点高的一个价位,以及比前一趋势的最低价更高的低点。

有许多突破形态可以提供有用的进入和退出点。旗形、三角旗和三角形都是交易者用来生成买卖信号的常见形态(见图 4)。

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图4:常见的价格形态。 三角形、三角旗和旗形只是您可能在价格图表上找到的众多形态中的一小部分。 仅用于说明目的。过去的表现并不能保证未来的结果。

多个图表来源

你关注的股票是上涨还是下跌? 谁在买进,谁在卖出? 什么时候是进行交易的好时机? 为了回答这些问题,技术交易者通常会结合使用多个指标。该理论认为,个别指标会提供错误信号,从而导致进场失误和惨重损失。更强大的系统使用指标组合来相互确认。如果指标之间存在相互矛盾的信号,交易者会更倾向于远离那些潜在的有害交易。

从哪儿开始? 尝试学习成交量和移动平均线看看它们是如何与价格行动一起运作,然后在您开发自己的系统时新增或减去指标。

图5是一个当日图表的好例子,它将成交量、移动平均线与价格行动相结合。它显示交易者如何确定支撑和阻力水平(灰线)。成交量指标在图表下方;在图表内的蜡烛图上绘制了两条移动平均线(10 天和 30 天)。注意两条移动平均线之间的交叉,这可能是表明势头已经从看涨向看跌转移(反之亦然,如左侧的交叉)。

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图5:简单技术分析。 此示例价格蜡烛图表显示了支撑和阻力水平、多个指标和基本突破形态。 仅用于说明目的。过去的表现并不能保证未来的结果。

综合利用

交易者可以使用几种不同类型的价格图表来驾驭市场,用于交易的指标和方法组合无穷无尽。在您制定图表喜好时,请权衡在图表上有适量的消息来帮助做出有效决策,但消息不要太多而让您举棋不定。指标太少会导致错误信号和糟糕的选择,而指标太多会导致“分析瘫痪”,即无法给出任何交易信号。

当您开始解读股票图表时,以简为主。找到正确的组合对每个交易者都因人而异,重要的是从基础开始,逐步达到使用对您最有意义的指标和形态。


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虽然本内容谈论技术分析,其它的分析,包括基本面分析可能会有截然不同的观点。

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过去的表现不预示未来的结果。

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